Equity Control e Rotazione

Avere buoni sistemi non basta: va deciso quando spegnerli. Equity Control e Rotazione è la giornata intensiva con cui Luca Giusti (QTLab) affronta il controllo dell'equity e la rotazione delle strategie dentro un portafoglio di sistemi. Operare sui mercati può costare il capitale impiegato.

Che cosa si vede in Equity Control e Rotazione

Il materiale di partenza sono portafogli costruiti su oltre 300 sistemi, da cui viene tenuta soltanto la parte out-of-sample e quella con denaro reale: il backtest, sostiene l'autore, racconta una storia che si può piegare ai dati. Da qui due tesi scomode. Costruire il controllo sulle equity line di un backtest è un errore. Aggregare le equity line di un portafoglio senza guardare certi fattori porta a risultati deludenti. Gli argomenti seguono: come si costruisce un sistema di controllo, come si fa trading sulla curva stessa, con quali criteri una strategia si spegne e si riaccende, come si valida il controllo. Poi la gestione dell'equity di portafoglio, i limiti di un portafoglio statico, i criteri di rotazione e i vincoli sulla composizione.

Il rovescio del controllo

Un filtro sull'equity non cancella le perdite. Aggiunge ritardo: una strategia riaccesa tardi lascia per strada la parte buona del periodo favorevole. Ore di video, materiali e durata dell'accesso non sono dichiarati.

A chi serve, e che cosa chiedere

A chi ha già dei sistemi, o li sta scrivendo, e si trova davanti alla domanda su quando sostituirli. Non ai principianti, non a chi non ha mai fatto un backtest, non a chi cerca strategie pronte: qui si parla di gestione di portafoglio. Da chiedere: se i sistemi di controllo arrivino in codice o soltanto descritti, su quali piattaforme girino, se i dati delle dimostrazioni siano consultabili, e la data di registrazione. Conto demo e importi ridotti, prima del resto. C'è anche il Laboratorio delle CRYPTO fra i corsi di Trading System. Il cartellino di listino dice 1.620 euro, il nostro 108 euro, con i materiali scaricabili dopo la conferma del pagamento.