Corso Wormhole Calendar

Corso Wormhole Calendar è il percorso di FTinvestment su una struttura in opzioni che non punta tutto su una scadenza sola. Il problema da cui parte è questo: un'unica data fa dipendere l'esito da un unico evento di mercato.

Com'è costruito il Corso Wormhole Calendar

Alla base ci sono spread verticali a credito, aperti su orizzonti diversi, di solito uno mensile e uno trimestrale. Le due gambe guardano in versi opposti: rialzista quella breve, ribassista quella lunga, così da coprire più ipotesi invece di scommettere su una. Il rischio massimo si conosce prima di entrare, perché è la distanza fra gli strike meno il credito incassato. E c'è un terzo ingrediente, il vega positivo, cioè il fatto che un aumento della volatilità implicita tenda a favorire le opzioni che si tengono in mano.

Dove si gioca la partita

Negli aggiustamenti, dice il corso, e la struttura è fatta per riceverli: si interviene su entrambe le scadenze, anche quando il mercato va contro una delle due gambe. La scadenza vicina va guardata spesso, quella lontana può aspettare. Un passaggio del materiale è dedicato allo scenario in cui la volatilità sale prima della scadenza corta: lì la componente vega può compensare in parte un movimento di prezzo sfavorevole. È il motivo per cui la volatilità con cui si entra conta quanto la direzione che si sceglie.

Che basi presuppone

Spread verticale e scadenze multiple sono dati per noti. Chi deve ancora capire cosa fa una call o una put non comincia da qui. Chi ha già lavorato su strutture dello stesso tipo riconosce l'impianto al primo sguardo. E un chiarimento che vale quanto tutto il resto: rischio massimo definito non significa rischio assente. Se il mercato si gira contro su entrambi gli orizzonti, quella perdita massima è un risultato possibile, non teorico. Strutture affini sono Diagonal Perpetual Calendar Dax30 e gli altri corsi di Trading. Dal listino 1.980 euro, su questa pagina 132 euro, con il download pronto a saldo avvenuto.