Hedging Strategies: Strategie di Copertura

Hedging Strategies: Strategie di Copertura nasce dalla quattordicesima edizione del Trading Camp di QTLab e dura cinque giornate. Oggetto: tenere in piedi un portafoglio quando i prezzi vanno giù. Parla a chi opera e a chi investe.

Il percorso di Hedging Strategies: Strategie di Copertura

Si parte da una scena nota. Il mercato scende: chi liquida tutto rischia di non esserci quando riparte, chi continua a comprare rischia di comprare dentro una discesa lunga. La risposta del corso è che in entrambi i casi il problema resta lo stesso, il controllo del rischio, e che lo si affronta su quattro piani. Il più ampio è la composizione del portafoglio, dove entrano la ripartizione fra le classi di attivi e le coperture vere e proprie: su questo si concentrano le cinque giornate. Sotto stanno gli interruttori che accendono o spengono una strategia quando la curva del capitale peggiora, poi la gestione della singola posizione con lo stop, e infine la cosa più semplice e più trascurata, quanto mettere su ogni operazione.

Che cos'è una copertura, in breve

Una posizione costruita perché salga quando il portafoglio principale scende. Non serve a fare il massimo: serve ad attutire i mesi brutti. E ha un prezzo, sempre, perché protegge di sotto e taglia qualcosa di sopra, oppure costa un premio da pagare. Fatta male, può perfino peggiorare il quadro. Quali strumenti usi QTLab non è scritto, e nemmeno il programma giorno per giorno, il formato o la presenza di registrazioni.

A chi serve e a chi no

A chi ha già un portafoglio di azioni o un sistema automatico in funzione e vuole un'impostazione quantitativa per limitare i danni. Non a chi comincia: qui si danno per noti i derivati, la correlazione, il costo di carico. E chi non ha niente da proteggere ha poco da portarsi a casa. Prima di iscriversi conviene farsi mostrare i risultati storici delle coperture, comprese le annate in cui sono costate più del danno che hanno evitato, e sapere quanto capitale serve. Dello stesso gruppo, su un tema vicino, c'è IntraMarket Spread Trading. Dal formatore sono 2.280 euro, qui 152 euro, con il materiale da scaricare a pagamento registrato.